Schachmatt für die "Ethereum-Killer"?

Bitcoin ist die erste reale Anwendung von Blockchain, aber Ethereum hat die Technologie neu erfunden, indem die Betreiber von Ethereum dank der Implementierung von Smart Contracts die Blockchain in die Lage versetzt hat, alle Arten von Anwendungen zu hosten. Ethereum begann als Bitcoin-Alternative mit dem Ziel, dessen Beschränkungen was die Skalierbarkeit betrifft, zu lösen.

Das von Vitalik Buterin & Co. entwickelte Blockchain-Netzwerk hat seine ursprünglichen Ziele zweifellos erreicht, aber Ethereum hat sich selbst übertroffen, indem es die Art und Weise revolutioniert hat, wie Finanzdienstleistungen und andere Anwendungen auf dezentralen Infrastrukturen betrieben werden, und dabei unter anderem transformative Trends wie Decentralized Finance (DeFi) und Non-Fungible Tokens (NFTs) gefördert hat.

Die Ironie dabei ist, dass DeFi, NFTs und andere Smart-Contract-bezogene Trends so schnell gewachsen sind, dass Ethereum selbst altmodisch und etwas schwerfällig geworden ist, um mit der Nachfrage Schritt zu halten. Der Wettbewerb ist in vollem Gange und immer mehr Blockchain-Netzwerke versuchen, Ethereum’s Platz einzunehmen, indem sie eine noch fortschrittlichere Skalierbarkeit und Funktionen anbieten – daher ihr Spitzname „Ethereum-Killer“.

Wir werden gleich einige dieser Konkurrenten beleuchten, aber es ist wichtig zu betonen, dass Ethereum immer noch dominant ist, zumindest im Moment. Um mit der steigenden Nachfrage Schritt zu halten, wurde das Netzwerk einem massiven Upgrade unterzogen, bei dem der Proof of Work (PoW)-Mechanismus vollständig durch den Proof of Stake (PoS)-Algorithmus ersetzt wird.

PoW ist ein Konsens-Mechanismus, bei dem Nodes (Nutzer) miteinander konkurrieren, indem sie Rechenleistung aufwenden, um komplexe Hash-Puzzles zu lösen, um Transaktionen zu validieren und für ihre Bemühungen belohnt zu werden. Andernorts wählt ein PoS-Algorithmus die validierten Nodes nach dem Zufallsprinzip aus, indem er alle Teilnehmer scannt, die den Native Token einsetzen. Durch die Ausschaltung des Wettbewerbs sind PoS-Blockchains weitaus skalierbarer und unkomplizierter, auch wenn sie die Dezentralisierung erschweren können.

1. Der Übergang von Ethereum zu PoS

Ethereum begann mit einem Bitcoin-ähnlichen PoW-Konsens-Mechanismus und ist nun dabei, eine vollständige PoS-Version zusammen mit anderen strukturellen Änderungen zu implementieren. Dies ist ein Wendepunkt für das Ethereum-Ökosystem, und es ist keine Übertreibung zu sagen, dass dies eines der wichtigsten Ereignisse im Blockchain-Bereich ist.

Derzeit kann das Netzwerk 15 Transaktionen pro Sekunde (tps) verarbeiten, aber es wird erwartet, dass es nach dem Upgrade in der Lage sein wird, bis zu 100.000 tps zu verarbeiten. Dieser große Sprung wird dank des so genannten Shardings (engl. Scherben) möglich sein, das sich auf die Aufteilung des gesamten Netzwerks in kleinere Teile bezieht, die parallel laufen und von verschiedenen Gruppen von Validierern unabhängig und gleichzeitig bearbeitet werden. Es handelt sich dabei um ein Netz von „Fractional Chains“ (engl. zerteilt), die im Tandem arbeiten.

Die Umstellung erfolgte in drei Hauptphasen, und mit dem Start von Beacon Chain wurden bereits die PoS-Fähigkeiten eingeführt, wobei das neue Netzwerk parallel zur PoW-Kette, d. h. dem Mainnet, läuft. Später in diesem Jahr wird das Mainnet mit Beacon Chain zu einem einzigen PoS-basierten Netzwerk verschmelzen. In der letzten Phase, die für 2023 erwartet wird, werden die kommenden 64 Shards voll einsatzfähig sein, um die Fähigkeiten von Ethereum zu erweitern, das die Skalierbarkeit, Sicherheit und Nachhaltigkeit des Netzwerks verbessern will.

Kürzlich berichtete JPMorgan, dass die Dominanz von Ethereum im DeFi von 100 % Anfang 2021 auf etwa 70 % im Januar 2022 gesunken ist. Noch wichtiger ist, dass der Stratege der Bank, Nikolaos Panigirtzoglou, feststellte, dass Sharding noch mindestens ein Jahr entfernt ist, wodurch Ethereum Gefahr läuft, während seiner Übergangszeit weitere Marktanteile zu verlieren.

Schauen wir uns einige der Konkurrenten an, die Ethereum Marktanteile abnehmen können:

2. Cardano – die Peer-Reviewed Chain

Cardano ist eines der ersten Blockchain-Projekte, die als echte Ethereum-Konkurrenz Aufmerksamkeit erregte, obwohl ihre Betreiber erst noch beweisen müssen, dass sie sich einen beträchtlichen Marktanteil sichern können. Interessanterweise wurde Cardano von den ehemaligen Ethereum-Führungskräften Charles Hoskinson und Jeremy Wood gegründet, die aus erster Hand wissen, was verbessert werden kann.

Hier sind die wichtigsten Merkmale, die Cardano anders machen:

• Struktur – Cardano ist in zwei Schichten aufgeteilt: in den Cardano Settlement Layer (CSL) und den Cardano Computation Layer (CCL). Erstere unterstützt Transaktionen mit ADA, dem Native Token, während die CCL die Smart-Contract-Operationen abwickelt, die es Entwicklern ermöglichen, dezentrale Anwendungen (dApps) zu erstellen und auszuführen. Andernorts werden bei Ethereum sowohl ETH-Transaktionen als auch Smart Contracts auf derselben Schicht ausgeführt, was häufig zur Überlastung und hohen Gaskosten geführt hat.
• Konsens-Algorithmus – Im Gegensatz zu Ethereum begann Cardano von Grund auf mit einem PoS-Konsens-Mechanismus, der als Ouroboros bekannt ist. Ethereum implementierte ebenfalls eine PoS-Version, die in der Lage sein soll, bis zu 100.000 tps zu verarbeiten. Cardano will jedoch noch weiter gehen und eine L2-Lösung namens Hydra implementieren, die Ouroboros skalierbarer machen und Millionen von tps erreichen soll.
• Ansatz – Im Gegensatz zu Ethereum und anderen beliebten Blockchains verlässt sich Cardano auf ein wissenschaftliches Peer-Review-Verfahren, bevor ein neues Update, ein Produkt oder eine Dienstleistung veröffentlicht wird.

Auch wenn Cardano noch nicht das endgültige Entwicklungsstadium erreicht hat, wie es in seiner Roadmap vorgesehen ist, argumentieren einige Blockchain-Beobachter, dass es die ersten Schritte verpasst hat und möglicherweise nicht in der Lage ist, mit Ethereum zu konkurrieren. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels gibt es nur 69 dApps, die auf Cardano gebaut wurden, gegenüber etwa 3.000 auf Ethereum.

3. Solana – das High-Speed Netzwerk 

Solana wurde 2020 auf den Markt gebracht und hat ein beeindruckendes Wachstum hingelegt: SOL war zu einem bestimmten Zeitpunkt die fünftgrößte Coin nach Marktkapitalisierung.

Die vom Venture Capital Riesen Andreessen Horowitz entwickelte Blockchain verwendet ebenfalls einen PoS-Algorithmus, kombiniert diesen jedoch mit einem einzigartigen Konsensmechanismus namens Proof of History (PoH), der Transaktionen aufzeichnet und sie anhand von Zeitstempeln abrechnet, anstatt mit anderen Validierern zu kommunizieren. Die Mischung aus diesen Algorithmen macht Solana energieeffizient und unglaublich schnell.

Das Netzwerk kann bis zu 50.000 tps mit Instant Finality (engl. Sofortige Abwicklung) unterstützen, was über 3.000 Mal schneller ist als Ethereum. In der Praxis bewältigt Solana derzeit etwa 2.500 tps, was bereits schneller ist als die durchschnittlichen 1.700 tps von Visa.

Solana schenkt dem NFT-Markt besondere Aufmerksamkeit. Das Unternehmen unterstützt NFT-Entwickler und stellt eigene Marktplätze und Launchpads wie Solsea und Solanart bereit. Bislang wurden auf Solana über 5,5 Millionen NFTs patentiert.

Um die Interoperabilität mit anderen Netzwerken zu erhöhen, führte Solana im Jahr 2020 die Cross-Chain-Brücke Wormhole ein, die sich hauptsächlich auf die Kommunikation mit Ethereum konzentriert. Leider verlor das Protokoll Anfang Februar durch einen Hackerangriff, der auf eine Wormhole-Sicherheitslücke abzielte, Kryptos im Wert von etwa 320 US-Dollar.

4. Polkadot – das Multi-Chain-Ökosystem 

Während Solana mit der hohen Geschwindigkeit assoziiert wird, lebt Polkadot von der Interoperabilität. Sein bemerkenswertes Multi-Chain-Framework (engl. Mehrfachketten) hat viel Aufmerksamkeit erregt und seine native Kryptowährung DOT in die Top Ten der Coins nach Marktkapitalisierung in der 2. Hälfte 2021 gebracht.

Polkadot stellt ein Ökosystem von Chains dar, die sich gleichzeitig miteinander verbinden können, während sie unabhängig bleiben. Diese Chains werden Parachains genannt, und sie werden auf einer einzigen Relay-Chain oder Main-Chain gehostet, die Polkadot selbst ist. Die anderen Chains auf der Relay-Chain von Polkadot genießen alle Vorteile des Mainnets, die sich auf die Skalierbarkeit und die hohe Transaktionsgeschwindigkeit beziehen.

Während Ethereum, Solana und Cardano es Entwicklern ermöglichen, dApps zu entwickeln, geht Polkadot sogar noch weiter, indem es ihnen erlaubt, die volle Kontrolle über das zugrunde liegende Netzwerk selbst zu übernehmen. Die Parachains sind in hohem Maße anpassbar, wobei die Teams in der Lage sind, den Anwendungsfall, den proprietären Token, die Transaktionsgebühr, die Funktionen usw. zu bestimmen. 

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Das Ziel von Polkadot ist es, ein dezentralisiertes Web (Web 3.0) zu schaffen, in dem die Nutzer die volle Kontrolle über ihre Daten haben.

Die Multi-Chain-Architektur in Kombination mit dem Nominated-Proof-of-Stake (NPoS)-Algorithmus der Relay-Chain ermöglicht es Entwicklern, Projekte bequem und viel schneller zu erstellen und einzusetzen.

5. Avalanche – das komplette Blockchain-Set

Avalanche ist eine Smart-Contract-Plattform, die darauf abzielt, das Blockchain-Trilemma zu lösen, indem sie Skalierbarkeit, Dezentralität und Sicherheit erreicht, ohne eines dieser Elemente zu beeinträchtigen. Anbei bemerkt: Algorand, das ebenfalls als kompetenter Ethereum-Konkurrent angesehen werden kann, löst dieses Trilemma ebenfalls, aber Avalanche scheint fortschrittlicher zu sein. Darüber hinaus sind die Smart Contracts von Avalanche in Solidity geschrieben – der Programmiersprache von Ethereum. Auf diese Weise hofft das Netzwerk, Interoperabilität durch die Integration von DeFi-Ökosystemen wie Aave und Curve zu erreichen.

Heute ist AVAX die neuntgrößte Kryptowährung nach Marktkapitalisierung, was die schnelle Expansion des Netzwerks seit seinem vollständigen Start im Jahr 2020 widerspiegelt.

Avalanche ist auf drei verschiedenen Blockchains aufgebaut, wobei die Nutzer je nach Bedarf digitale Vermögenswerte über diese Netzwerke bewegen können:

• Die Exchange Chain (X-Chain) ist die Standard-Chain, auf der Vermögenswerte geprägt und getauscht werden. AVAX befindet sich auf dieser Chain.
• Die Contract Chain (C-Chain) ermöglicht es Entwicklern, Smart Contracts zu erstellen. Diese Chain basiert auf der Ethereum Virtual Machine, wodurch die Smart Contracts von Avalanche eine chainübergreifende Interoperabilität mit Ethereum dApps bereitstellen.
• Die Platform Chain (P-Chain) wird von Validierern verwendet, um ihre Arbeit zu koordinieren. Diese Chain wird auch für die Erstellung und Verwaltung von Subnetzen verwendet, die den Parachains von Polkadot ähnlich sind.

Dank der Multi-Chain-Fähigkeit von Avalanche kann es als eine noch fortschrittlichere Version von Polkadot angesehen werden, da es mehr als 4.500 tps mit einer Dauer von weniger als zwei Sekunden unterstützt, im Gegensatz zu den 1.500 tps von Polkadot, welche jede Transaktion in einer Minute abwickelt. Darüber hinaus behauptet Avalanche, echte Dezentralisierung zu bieten, und seine Infrastruktur ermöglicht niedrige Transaktionskosten und eine schnelle Verarbeitung.

Die Bank of America stellte kürzlich fest, dass Avalanche in der Tat eine brauchbare Alternative zu Ethereum ist, und verwies auf seine Skalierbarkeit, Dezentralisierung und Subnet-Funktion.

6. Schlussbemerkungen

Ethereum geht allmählich zu PoS über, um die Skalierung zu verbessern. Der schleppende Übergang kann zu großen Chancen für Ethereum’s Konkurrenten wie Avalanche, Solana und Polkadot führen. Weitere erwähnenswerte Beispiele sind Tron, Terra, Tezos und Binance Smart Chain, die in DeFi an Fahrt aufnehmen, aber aufgrund von Zentralisierungsbedenken nicht in diese Liste aufgenommen wurden.

Alles in allem ist die Tatsache, dass Ethereum bereits etwa 30% des DeFi-Marktanteils an die Konkurrenz verloren hat, sehr aufschlussreich.